Растение содержит растворимый крахмал (44%), сахара, белки, жиры, кислоты, воск, камедь, пиг­менты, минеральные соли (до 2%), витамины группы В, минеральные элементы — фосфор, калий, каль­ций и, кроме того кислоты близкие по своей природе к дубильным веществам. Исландский мох издавна употребляется в народной медицине многих стран, а в неурожайные годы нередко служит продуктом питания для людей. Его отвар при охлаждении образует легко усвояемую организмом человека студе­нистую массу, содержащую до 70% углеводов. Отвар лишайника возбуждает аппетит, регулирует дея­тельность кишечника, восстанавливает силы организма после тяжелых болезней; обладает обволакиваю щим, противомикробным и ранозаживляющим свойствами. Его применяют внутрь при туберкулезе легких, коклюше, бронхиальной астме, при катаре бронхов, при поносах, при катаре желудка и кишечника, при язвах желудка и двенадцатиперстной кишки, при вялости организма, для возбуждения аппетита, при анемиях.

Из него выделен сильный антибиотик — усниновая кислота, обладающая бактерицидным действием даже в разведении 1:2000000, в более сильной концентрации убивает туберкулезные бактерии. Натриевую соль усниновой кислоты в спиртовом или масляном растворе применяют наружно при гнойных ранах и ожогах, также как и отвар в виде примочек.

Для приготовления отвара 2 столовые ложки лишайника заливают стаканом холодной воды, доводят содержимое до кипения, снимают с огня и процеживают. Остуженный отвар пьют по нескольку глотков 2—3 раза в день, или заварку брать 2 чайные ложки на 2 стакана холодной воды, доводить до кипения и выпивать в течение дня. Или же 20—50 г сырья обливают 3/4 л кипятка, кипятят 1/2 ч и полученный отвар пьют в течение дня.

В Болгарии принимается в виде водной вытяжки. При кашле и хроническом бронхиальном катаре 2 чайные ложки измельченного лишайника заливают стаканом воды (суточная доза), или 20—30 г сырья на 3/4 литра кипятка (доза на 2—3 дня). В Мурманской области и Карелии приготавливают из мха густые кисели, желе, добавляя ягодные соки.

Надо сказать об одном любопытном свойстве исландского мха. С» как и другие лишайники, служит показателем чистоты воздуха. На стволах деревьев, высаженных в городе, никогда не встретишь этих растений. Лишайники очень чувствительны к загрязнению воздуха, особенно выхлопным газом автотранс­порта. Чем больше в лесу лишайника, тем чище здесь воздух.